Как можно заключить сделку с торговой биржей

Как начать спекулировать акциями через интернет?

Торговцы акциями усиленно пропагандируют интернет-трейдинг. Биржевики победно рапортуют, что число трейдеров-физлиц уже достигло 1000 человек. Цифра пока более чем скромная, но «Деньги» решили выяснить, стоит ли рваться в первые ряды онлайн-инвесторов.

Возможность торговать акциями он-лайн предлагают уже 16 брокеров — в последние полгода их число росло лавинообразно. Брокеры предлагают попробовать «на вкус» акции всего 25 эмитентов из металлургической, машиностроительной, энергетической, нефтеперерабатывающей, коксохимической отраслей, а также бумаги банков (Укрсоцбанка, «Форума» и «Райффайзен Банка Аваль»). «Кроме того, у нас сейчас уже есть несколько бумаг-претендентов на перевод в рынок заявок (с 1 ноября появились еще четыре новых эмитента. — Авт.). Происходит это после того, как бумага «расторгуется» на рынке котировок», — обнадеживает заместитель председателя правления «Украинской биржи» Евгений Комиссаров. Для сравнения: на российских биржах ММВБ и РТС частным инвесторам доступны бумаги более 180 эмитентов.

Для подключения к интернет-трейдингу в Украине многого не нужно: компьютер, доступ в интернет и жажда вкладывать/тратить деньги. Он-лайн уже торгуют более 1000 человек (в апреле их было всего лишь 55), а доля сделок, заключенных путем интернет-трейдинга, доходит до 30-50%.

Сентябрь, кстати, показал существенный рост объема торгов на рынке заявок: количество сделок за день превышало 2000, а их объем доходил до 50 млн грн в день.

Что нужно для старта

Чтобы включиться в торги, нужно не только подписать договор с брокером, но и установить торговую платформу — QuiK или SmartTrade — на своем компьютере. Первоначальные затраты инвестора невелики и сводятся обычно к открытию счета в ценных бумагах (около 50 грн), абонплате брокеру (100-150 грн в месяц) и минимальной сумме для старта (3000-5000 грн), которую требуют внести на счет в банке.

Однако нужно учитывать, что кроме этого придется с суммы «отстегивать» бирже за каждую сделку 0,01% (но не более 400 грн), 0,1-0,5% брокеру, а также 0,004-0,02% хранителю за зачисление или списание ценных бумаг и денежных средств.

Добавятся издержки на блокировку и разблокировку акций (1-2 грн за операцию) или денежных средств (10-15 грн за операцию), за перечисление средств за купленные бумаги (около 10 грн). Также придется тратить по 20 грн на зачисление/списание средств на счет или со счета хранителя, для дальнейшего их перечисления депозитарию.

Подключившись, игрок увидит торги на бирже в режиме он-лайн и сможет сам выставлять заявки — продавать и покупать те самые акции 25 эмитентов. Как выяснили «Деньги», количество мелких сделок (от 200 грн до 5000 грн) на бирже достаточно велико. Мелкие инвесторы явно активно играют, правда, с успехом или нет, пока неясно.

Торги начинаются в 10 утра. С этого момента в системе можно выставлять заявки, заключать сделки с отложенным исполнением, списывать деньги и бумаги со счета. Сама торговая сессия длится с 10:30 до 17:00, после чего можно заключать сделки с отложенным исполнением. В 17:15 все заявки автоматически снимаются, и торговый день завершается. В системе можно сразу увидеть, совершена сделка или нет.

Отрадно, что жестких ограничений по суммам сделок нет — лишь бы величина лота была не ниже 200 грн.

Подписываемся не глядя

Практически никто из компаний уже не занимается подписанием бумажных договоров, поскольку велик риск несвоевременного удостоверения сделок купли-продажи бумаг. Посему брокеры требуют наличия электронно-цифровой подписи (ЭЦП), которая является аналогом собственноручной подписи человека, избавляет участников торгов от документально-бумажной волокиты, обеспечивает конфиденциальность информации и идентифицирует клиента. За нее придется платить 96 грн. в год.

Для того чтобы получить подпись, необходимо обратиться в ЗАО «Инфраструктура Открытых Ключей» (центральный офис или региональное представительство), имея на руках паспорт, его копию, а также копию справки о присвоении идентификационного номера и заявление на получение ЭЦП.

Цифровые ключи генерируются самостоятельно при установке системы и обновляются раз в два года или в случае компрометации ЭЦП. Брокеры уверяют: если хранить секретные составляющие ключа доступа на сменных носителях (таких, как USB-накопитель, например), а пароль не сообщать никому, то риски для трейдера сведены к нулю.

«Внимание! Риски»

Увы, не все так безоблачно в общении с фондовым рынком через он-лайн. Например, злую шутку может сыграть обрыв связи между биржей и торговым терминалом клиента: у торговца пропадает свет и интернет — и все сделки «зависают». Но некоторые компании предусматривают возможность подачи заявки альтернативным образом (по телефону, с голоса), если через торговый терминал это сделать невозможно.

Гипотетически может присутствовать риск «нечестного брокера», который внесет коррективы в заявку. «В такой ситуации клиент защищен, в первую очередь, договором на брокерское обслуживание, который предусматривает ответственность брокера за подобные нарушения. К тому же торговый терминал дает возможность «промониторить» и отчитаться перед клиентом за все транзакции по его счету (кто их совершал, с каких ip-адресов, когда и так далее)», — успокаивает аналитик компании «Сити Брок» Артем Щербина.

К тому же по результатам торгов каждому инвестору высылается отчет о проведенных им операциях, а в конце месяца брокер подписывает с клиентом акт, в котором указаны все совершенные сделки.

Также не стоит забывать, что сделок на бирже все еще немного (в сравнении с возможным потенциалом), и разница между ценами купли-продажи может быть существенной, а это съедает существенную долю прибыли инвестора. Кроме того, чувствительность рынка к небольшим вливаниям, когда даже несколько миллионов гривен способны всколыхнуть или обвалить фондовые индексы, тоже играет свою роль, и не всегда в пользу инвесторов.

Именно поэтому важно правильно оценить сумму, с которой стоит вступать в «игру». Однозначного мнения относительно размера инвестиционного «депозита» нет, но минимальных 3000-5000 грн, которые требуют брокеры, признаемся, будет очень и очень мало. В идеале трейдеру стоит запасаться ресурсом в 100-200 тыс. грн, именно с ними есть шансы не только выйти на «ноль», но и прилично заработать при «попутном ветре».

Словарь трейдера

Интернет-трейдинг — позволяет физлицу, которое заключило договор с брокером и имеет доступ к интернету, видеть в режиме он-лайн информацию о ходе торгов на бирже и самостоятельно заключать сделки.

Рынок заявок — гарантирует участникам торгов проведение расчетов по договорам день в день. Рынок заявок есть на ПФТС и «Украинской бирже».

Депонирование — передача денег и ценных бумаг на хранение в кредитные и другие учреждения (например, банку-хранителю).

Электронно-цифровая подпись (ЭЦП) — используется в качестве аналога собственноручной подписи для придания электронному документу юридической силы.

Если пойти налево

На зарубежных биржах торговать акциями через Интернет тоже можно, но… сложно. Проблема не только в объемах инвестирования (начинать желательно, имея на счету от $10-50 тыс.), но и в получении лицензий НБУ: валютной (стоит 1020 грн) и на инвестирование за рубеж (эту сейчас вообще не выдают).

Перед тем как начинать торговать, нужно подписать договор с брокером, их достаточно представлено в Глобальной сети (например, Trade-UA, Leaser-UA или Saxon Finance Group), для чего потребуется паспорт, подтверждение проживания по конкретному адресу (например, коммунальные счета), а также письмо из отечественного банка, в котором открыт текущий счет. Для того чтобы получить выход за рубеж, придется заплатить брокеру от $20 до $1000, в зависимости от того, какую систему торгов он предлагает. Комиссия брокера может быть и фиксированной ($10-50 за сделку или $1 за 100 акций), и выражаться в процентах суммы операции. Кроме того, при крупных сделках посредник может дополнительно брать себе по пару центов за акцию. Платить придется комиссию бирже, а в некоторых случаях — специальный сбор за покупку каждой акции.

Неоспоримый плюс торгов на иностранных площадках — меньшая вилка между ценами покупки и продажи, а также возможность всегда купить и продать ценную бумагу — высокая ликвидность рынка.

Правила для новичков

Как начать пользоваться интернет-трейдингом?*

  1. Подать в компанию пакет документов для открытия торгового счета.
  2. Заполнить, распечатать, подписать и направить следующие документы:
    • заявление на брокерское обслуживание;
    • приложение к договору на брокерское обслуживание — технический протокол;
    • заявление на открытие счета в ценных бумагах;
    • договор на открытие счета в ценных бумагах;
  3. Получить имя и пароль для доступа в систему, а также цифровые ключи (в «ИОК»).
  4. Установить торговый терминал или войти в торговую систему через web-кабинет.
  5. Пополнить счет на минимальную требуемую компанией сумму и начать торговать.

* Перечень документов, а также схема подключения к системе могут отличаться в зависимости от брокера и его технологической базы.

Во что обойдется интернет-трейдинг

  • Подключение — бесплатно.
  • Ежемесячная абонплата — 100-150 гривен.
  • Комиссия брокеру (от суммы сделки) — 0,1-0,5%.
  • Комиссия биржи (от суммы сделки) — 0,01% (но не более 400 гривен).
  • Комиссия хранителя — 0,004-0,02% от сделки (но не менее 0,01 гривни и не более 150 гривен).
  • Электронно-цифровая подпись — 96 гривен в год.
  • Минимальный депозит для начала торгов — 3000-5000 гривен.
  • Оптимальный инвестиционный ресурс — 50 тыс. гривен.

Итого: Интернет-трейдинг уже доступен украинским инвесторам, но рынок еще малоликвиден, а ассортимент торгуемых ценных бумаг узок.

Биржевые сделки

Биржевая сделка – это зарегистрированный в установленном порядке договор. Его заключают между собой два участника торгов на бирже в отношении какого-либо актива или инструмента. Порядок оформления и прохождения каждой сделки биржа устанавливает очень чётко. При этом важно помнить, что существуют и сделки, заключаемые вне бирж – даже при наличии организации, как в случае площадок РТС или NASDAQ, такая сделка (договор) не считается биржевой.

Биржевые сделки: понятие

Под сделкой подразумевают не только саму покупку или продажу актива (товара, валюты, акций и облигаций, других ценных бумаг), но и многие другие договоры. К примеру, предметом сделки может стать опцион, фьючерс. Огромное количество сопутствующих условий – сроков осуществления обязательств, типа заявки (лимитная, рыночная, стоп либо стоп-лимитная), типа сделки (простая либо с маржей), с наличием премии (форвардная, опционная) и других усложняет процесс. Однако проработка всех типов сделок позволяет положиться на условия договора, а техническую сторону и требования к оформлению сделок определяет и прорабатывает сама биржа.

Биржевые сделки с ценными бумагами

В случае сделки с ценными бумагами предметом купли-торговли становятся имущественные права, заложенные в предмете сделки – ценной бумаге. Формы таких сделок просты – мена, залог, купля и продажа. Виды таких сделок зависят:

  • от срока исполнения (кассовые – с немедленным исполнением, как правило. до 3 дней; срочные – с исполнением в определённый срок; комбинированные – они же называются прологнационными),
  • от происхождения средств – за собственные средства либо заёмные (сделки с маржой),
  • от происхождения самих бумаг – сделки с собственными ценными бумагами либо взятыми взаймы.

Также применяются форвардные, фьючерсные (с обязательством купли-продажи по определённой цене) и опционные (с правом купли-продажи по согласованной цене) сделки.

Виды биржевых сделок

Основные виды биржевых сделок – это:

  • форвардные,
  • фьючерсные,
  • опционные,
  • обычные со взаимной передачей прав и обязанностей по объекту сделки,
  • другие, предусмотренные Правилами биржевой торговли.

В свою очередь срочные сделки – при которых срок исполнения не обязан совпадать с днём сделки – разделяются на виды:

  • стеллажные,
  • онкольные,
  • простые, или твёрдые,
  • репортные,
  • пролонгационные,
  • условные.

Наиболее практичен твердый вид сделок – при таком участники обязаны выполнить условия по поставке и покупке в указанный срок, который не меняется.

Заключение биржевых сделок

При заключении биржевых сделок учитываются их особенности:

  • сделку не может заключить биржа, также невозможно совершить её за счёт биржи,
  • биржа может и обязана применять санкции, если участники в рамках биржевой сделки выполняют внебиржевые сделки,
  • весь порядок заключения биржевой сделки определяют правила биржи, на которой они заключаются,
  • сделки, которые совершены на бирже, но не соответствуют указанным правилам, считаются не биржевыми.

Общий механизм заключения сделки такой:

  • отправляется (подаётся) заявка – одним из участников торгов,
  • при удовлетворении условий двух разнонаправленых заявок из них формируется сделка,
  • гарант обязательств – биржа,
  • при невыполнении обязательств одной из сторон сделку завершает биржа.

Организация биржевых сделок

Организация биржевых сделок достаточно сложна – не только с теоретической и практической стороны, но и с технической. Если в начале существования бирж обычно было достаточно устного заявления, которое к концу торгов оформлялось в договор, то теперь большинство сделок проводится электронным способом. Это влечёт за собой разнообразные последствия – так, считается, что внедрение автоматизации способствует ускорению любых явлений – как роста, так и падения рынков (фондового и других).

Трагикомичная ситуация произошла в 1987 году — 9 декабря случился масштабный сбой у Nasdaq, после чего сервис котировок Национальной ассоциации дилеров ценных бумаг прекратил работу почти на полтора часа. Причиной неучастия в торгах свыше 20 млн акций стала. белка, пробравшаяся в главный компьютерный центр биржи.

Спекулятивная биржевая сделка

Спекулятивными называют все виды сделок, совершённых из расчёта на повышение либо понижение стоимости актива для извлечения последующей выгоды. Такая сделка противоположна хеджированию. Также есть специальные названия для спекулятивных сделок, пришедшие из французского языка: депорт (при понижении стоимости в будущем) и репорт (для сделок, подразумевающих выгоду от значительного роста стоимости и наживы за счёт получившейся разницы). Целей снижения рисков спекулятивная биржевая сделка не предусматривает.

Срочные биржевые сделки

Срочными называют все виды биржевых сделок, при которых сроки исполнения обязательств могут не совпадать с днём совершения сделки. Расчёт выполняется по истечении либо в определенную дату, либо в течение всего периода. В итоге обязательства по сделке могут выполняться в середине либо в конце месяца. Курс при этом остаётся зафиксированным на день оформления сделки. Срочные сделки делятся на простые, стеллажные, онкольные, репортные, условные, прополгационные.

Важный нюанс: в договоре может указываться и момент установления стоимости актива – например, день реализации, конкретная дата, либо текущая рыночная стоимость.

Суть биржевых сделок

Суть любой биржевой сделки – это заключение договора между двумя сторонами в пределах условий, которые диктует биржа (валютная, товарная, фондовая или другая). При этом сделка обязательно подлежит регистрации, а её содержание представляет собой перечисление объекта, объёмов обязательств, цены, срока исполнения и сроков расчётов. Сделки заключаются на торгуемые товары, фондовые активы, которые были допущены к котировке.

Биржевая сделка позволяет реализовать множество возможностей: привлечь инвестиции, договориться о поставках товаров, использовать инструменты для снижения или распределения рисков.

Кассовые (спотовые) транзакции – виды биржевых сделок

Спотовая транзакция – это такой вид транзакции, при котором оплата товара на бирже производится в минимальный срок. Про кассовые (спотовые) транзакции – виды биржевых сделок с быстрой оплатой – часто говорят, что деньги переводятся «моментально». Но речь на самом деле идет про срок перевода средств банковским платежом, который составляет один-два дня.

Подобный вид сделки заключается в тех случаях, когда одна сторона готова сразу оплатить, а другая – поставить в сжатые сроки товар. Многие разновидности кассовых транзакций осуществляются в автоматическом или полуавтоматическом режиме. Это позволяет, например, играть на понижение при торговле ценными бумагами.

Как заработать на понижении

Чтобы узнать, как заработать на понижении, следует обратиться к механизму займа ценных бумаг. Торговец может совершать продажу ценных бумаг, которых нет в наличии на его счету. Вместо реальных бумаг продаются взятые у брокера в кредит, причем по определенной цене.

Продать займовые акции можно в тот момент, когда их цена будет наиболее высокой в прогнозируемом диапазоне. При этом возврат средств по займу производится позже, когда стоимость использованных в торговле акций значительно снизится. Разница в стоимости выбранных акций и будет чистой прибылью трейдера, играющего на понижение.

Виды цен при сделках с реальным товаром

Виды цен при сделках с реальным товаром, называемые также видами цен на реальные товары, включают в себя спотовые и форвардные. Они применяются к соответствующим видам сделок по купле-продаже товаров.

Спотовая цена – это цена на товар, который предлагается к покупке в данный конкретный момент. Именно такую стоимость оплатит продавцу покупатель, если согласится на сделку немедленно.

Для объектов со сроком поставки более месяца часто используется форвардная цена. Это цена с учетом отложенной поставки, когда товар оплачивается заблаговременно, но его реализация по объективным причинам не может быть проведена в близкий к моменту оплаты срок.

Сделки на срок (без реального товара)

Так называемые срочные сделки получили свое название из-за введения понятия срока оплаты, который отличается от минимально возможного. Сделки на срок (без реального товара) включают в себя фьючерсные и опционные варианты.

Фьючерсная цена устанавливается в момент составления соглашения и фиксируется с расчетом на то, что реальная стоимость товара практически не изменится со временем.

Контракт также может быть заключен через опцион – право на покупку товара по фиксированной цене в течение заданного диапазона времени. Покупатель опциона не обязан приобретать товар немедленно, но может перепродать его в выгодный для себя момент.

Торги металлопродукцией

Формирование и подписание договора

Факт совершенной на биржевых торгах сделки юридически закрепляется подписанием сторонами сделки биржевого договора.

На торговой площадке Белорусской универсальной товарной биржи действует Система электронного документооборота, поэтому формирование и подписание биржевого договора, а также его дальнейшая регистрация осуществляются в электронном виде в интерфейсе Персонального раздела во вкладке «Электронные документы» в соответствии с Инструкцией для работы клиентов биржи с электронными документами договоров и соглашений.

Информация о совершенных биржевых сделках становится доступной участникам биржевых торгов в персональном разделе после завершения торговой сессии и переноса ее в архив.

Сформировать биржевой договор в виде электронного документа может любая из сторон, заключивших биржевую сделку. Для этого может использоваться как рекомендуемая биржей, так и произвольная форма биржевого договора. В случае если одна из сторон сформировала биржевой договор в произвольной форме, а вторая сторона не соглашается подписывать биржевой договор на предложенных условиях, стороны обязаны оформить и подписать биржевой договор по рекомендуемой биржей форме согласно приложению к Регламенту.

Участники биржевых торгов обязаны подписать биржевой договор посредством ЭЦП в следующие сроки:

  • с условием, определяющим срок поставки товара до 5 календарных дней с момента регистрации биржевого договора, – не позднее одного рабочего дня со дня проведения торговой сессии;
  • с условием, определяющим срок поставки товара 5 календарных дней и более с момента регистрации биржевого договора, – не позднее трех рабочих дней со дня проведения торговой сессии.

Договор вступает в силу с момента его регистрации на бирже.

Допуск к участию в торгах на фондовом рынке Московской Биржи

Условия и порядок допуска к участию в торгах на фондовом рынке Московской Биржи определяется Правилами допуска к участию в организованных торгах ПАО Московская Биржа (далее – Правила допуска).

Участником торгов фондового рынка Московской Биржи (далее – Участник торгов) может стать юридическое лицо — профессиональный участник рынка ценных бумаг, имеющий лицензию на осуществление соответствующего вида деятельности.

При выполнении предусмотренных Правилами допуска условий Кандидату в Участники торгов (далее – Кандидат) предоставляется допуск к участию в торгах в Секции фондового рынка и Секции рынка РЕПО. Для получения допуска к отдельным режимам торгов Секции рынка РЕПО Участнику торгов необходимо выполнить дополнительные условия допуска к участию в торгах.

Для получения допуска к участию в торгах Кандидату необходимо выполнить следующие условия:

  1. Предоставить Бирже документы согласно перечню, предусмотренному в Приложении 01 Правил допуска.Часть I. Общая часть
  2. Получить технический доступ:
    • Заключить и предоставить Бирже Договор ИТС
    • Выбрать способ обеспечения технического доступа
    • Установить торговый терминал
  3. Получить допуск к клиринговому обслуживанию в НКО НКЦ (АО) в качестве Участника клиринга. Комплект документов на включение в состав Участников клиринга и принятие на клиринговое обслуживание на фондовом рынке рекомендуется предоставить одновременно с комплектом документов для получения допуска к участию в торгах.
  4. Получить доступ к Системе электронного документооборота:
    • заключить с Московской Биржей Договор об участии в Системе электронного документооборота (если такой договор не был заключен ранее)
    • выполнить иные требования, предусмотренные Правилами электронного документооборота
  5. Предоставить Бирже Договор об оказании услуг по проведению организованных торгов (в двух подлинных экземплярах) в соответствии с Приложением 02 Правил допускаЧасть I. Общая часть (в случае, если он не был заключен Кандидатом с Биржей ранее).

Для подачи заявок с целью заключения сделок Биржа присваивает Участнику торгов Торговый идентификатор. Участнику торгов может быть присвоено более одного Торгового идентификатора. Анализ хода и итогов торгов/наблюдение за ходом торгов осуществляется Участником торгов на основании Просмотровых идентификаторов.

Для получения дополнительных Торговых идентификаторов, а также Просмотровых идентификаторов Участнику торгов необходимо предоставить на Биржу заявления в соответствии с Формами документов, предоставляемых Кандидатами/Участниками торгов в соответствии с Правилами организованных торгов ПАО Московская Биржа (далее – Формы предоставляемых документов). Кроме того, при необходимости, Участник торгов в указанных заявлениях имеет возможность дополнительно ограничить/изменить ограничения полномочий для идентификаторов.

Для работы с клиентами Участнику торгов необходимо зарегистрировать клиентов.

В целях осуществления Биржей контроля за Участниками торгов, а также оценки их финансового состояния Участники торгов обязаны предоставлять на Биржу информацию и отчетность в соответствии с Порядком предоставления информации и отчетности Публичному акционерному обществу «Московская Биржа ММВБ-РТС».

Внимание!
Физические лица, уполномоченные в соответствии с действующими на момент подачи документов доверенностями (либо представляющие интересы на иных основаниях) представлять Кандидата/Участника торгов, предоставляют собственноручно подписанное согласие на обработку персональных данных по форме, предусмотренной Московской Биржей.
При оформлении доверенностей необходимо учитывать требования, предусмотренные Гражданским Кодексом РФ (статьи 185-189).
Все формы документов представлены в разделе Фондовый рынок/Документы
Обращаем Ваше внимание, что не допускается внесение изменений и дополнений в Приложения к Правилам допуска, Формы документов, а также иные документы, размещенные в данном разделе сайта. Нарушение данного требования может являться основанием для отказа в рассмотрении представленных документов.

Контактная информация
Дополнительную информацию по вопросам получения допуска к участию в торгах на фондовом рынке Московской Биржи Вы можете получить у Вашего персонального менеджера в Управлении клиентского обслуживания по телефону +7 (495) 363–3232.
Дополнительную информацию по вопросам получения технического доступа Вы можете получить в Отделе организации технического доступа по телефону: +7 (495) 363-3232 (доб. 3377) или по электронной почте.

Уважаемые посетители сайта, чтобы отправить свое предложение или задать вопрос, используйте форму обратной связи.

Мы ценим Ваше мнение и обязательно рассмотрим Ваши вопросы и в случаях, когда это возможно, подтвердим получение Письма и предоставим письменный ответ.

В случае наличия обоснованных и существенных претензий, Биржа совместно с Экспертными Советами примет меры по разработке и реализации соответствующих изменений.

Биржевые торги: как совершаются сделки?

По каким правилам действует механизм заключения сделок на бирже? В основном режиме торгов большинство бирж организуют торговлю по правилам двойного встречного аукциона. Эти правила очень просты.

Если в определенный момент в систему поступила заявка на продажу и заявка на покупку по одной ценной бумаге и цена покупки больше или равна цене продажи, автоматически фиксируется сделка.

Именно поэтому в биржевой системе не может быть такой ситуации, при которой цена лучшего предложения на покупку будет выше или совпадать с ценой лучшего предложения на продажу.

Биржевой «стакан»

Что отображает биржевой «стакан»? Он показывает заявки на покупку и продажу. Биржевой «стакан» – это изменяемый в режиме реального времени список ордеров на покупку с одной стороны и на продажу с другой стороны.

Участнику торгов следует учитывать, что при подаче в торговую систему нескольких заявок сделка будет зафиксирована по цене той заявки, которая попала в торговую систему раньше.

То есть, когда вы твердо решили покупать, вы можете указывать цену, немного отличающуюся от рыночной, для того, чтобы купить или продать бумаги даже в том случае, если кто-то успеет подать заявку в ту же сторону раньше.

Принцип ФИФО

Наконец, стоит иметь в виду, что на бирже заявки от разных клиентов по одной и той же цене агрегируются в стакане.

Биржа суммирует объемы во всех заявках по одной и той же цене и показывает их в стакане единой строкой.

При этом существует определенная очередность исполнения таких агрегированных заявок – заявки, поступившие в систему раньше, будут использованы первыми (принцип ФИФО).

Лимитированные заявки

Рассмотренные выше заявки называются лимитированными – в них вы указываете общее количество лотов конкретной ценной бумаги, которое хотите купить или продать, и цену.

Лимитированная заявка гарантирует, что вы продадите или купите не больше указанного количества ценных бумаг (может быть меньше!) по цене, не хуже указанной, это наиболее популярный тип заявок.

Проблема с лимитированной заявкой заключается в том, что никто не гарантирует ее исполнения. Ваша заявка может весь день простоять на бирже, и не найдется встречной заявки с подходящей ценой для того, чтобы была зафиксирована сделка.

Рыночные заявки

В случае если вы хотите купить или продать ценные бумагинемедленно по наилучшей доступной рыночной цене, вы можете использовать так называемую рыночную заявку. В заявках такого типа указывается только количество ценных бумаг, которое вы хотите купить или продать.

Когда такая заявка попадает в систему, торговая система последовательно заключает сделки в порядке от лучшей цены к худшей до тех пор, пока не приобретен или продан весь требуемый объем.

Если рыночную заявку не удалось исполнить целиком, то в отличие от лимитированной заявки ее остаток не остается в системе, а просто исчезает.

Стоп-заявки

Существуют также стоп-заявки, представляющие собой специальный тип торговых заявок, которые не подаются в торговую систему немедленно.

Стоп-заявка имеет условие активации, лишь при выполнении которого она будет передана на биржу.

Пример стоп-заявки: «Купить 100 лотов Сбербанка по цене 80,50 в случае, если будет зарегистрирована хотя бы одна сделка по Сбербанку с ценой не ниже 80,25». Если цена Сбербанка достигнет 80,25 (будут зарегистрированы сделки по этой цене или выше), то следует выставить лимитированную заявку на покупку 100 лотов Сбербанка по цене 80,50 рубля за штуку.

Дополнительно ознакомьтесь с кратким видео о принципах отражения информации в биржевом «стакане»: